Выходит книга Рэя Далио: можно ли избежать большой войны?
30 ноября вышла новая книга Рэя Далио «Как меняется мировой порядок. Почему нации побеждают и терпят поражения » (The Changing World Order: Why Nations Succeed and Fail). Рэй Далио поделился некоторыми идеями из книги — публикуем эти мысли на русском языке в двух форматах, чтобы вы могли их читать и слушать.
Послушать пост:
Рэй Далио — американский миллиардер, финансист, основатель крупнейшего хедж-фонда в мире стоимостью $150 млрд и автор знаменитых «Принципов». По окончании Университета Лонг-Айленда работал на Нью-Йоркской фондовой бирже. В 1975 году в своей двухкомнатной нью-йоркской квартире основал инвестиционную компанию Bridgewater Associates, которая спустя 40 лет заработала для своих клиентов больше денег, чем любой другой хедж-фонд в истории и превратилась в пятую по значимости частную компанию в США, согласно журналу Fortune. Сам Далио был включен журналом Тime в список «100 самых влиятельных людей в мире». В прессе Рэя Далио прозвали Стивом Джобсом от инвестирования. В 2018 году его состояние оценивалось в $17,4 млрд.
Пока вы еще не успели купить книгу Рэя Далио, расскажем, почему он вообще решил ее написать. Взяться за исследование мирового порядка Рэя Далио побудили три фактора, которые сегодня налицо:
1) высокий уровень мирового долга в сочетании с крайне низкими процентными ставками;
2) большой разрыв в благосостоянии разных слоев общества внутри отдельных стран в сочетании с политическими разногласиями между этими странами;
3) рост могущества Китая, бросающего вызов нынешней мировой державе — США.
Сочетание этих факторов внушает опасение, но вместе с тем оно не уникально. Нынешняя ситуация напоминает период с 1930 по 1945 годы: в то время центральные банки тоже использовали снижение процентных ставок для стимулирования экономики и печатали деньги для покупки финансовых активов, тогда тоже наблюдался значительный разрыв между бедными и богатыми, повлекший высокий уровень политической напряженности и приход к власти популистов (Гитлер), амбициозные Германия и Япония все больше покушались на мировой порядок, что в результате привело к внешнеполитической катастрофе — Второй Мировой войне.
Более того: углубляясь в историю, Далио все отчетливее понимал, что существование мировых держав, будь то Британия в XIX веке или США сегодня, подчиняется определенному алгоритму, развивается по логике некоего политико-экономического цикла, которую можно просчитать. Ныне мир находится в конце очередного цикла, что грозит пересмотром всего мирового порядка, а значит, и крупными социально-экономическими потрясениями, не исключая большой войны.
На протяжении всей истории разные группы людей, будь то мелкие племена или крупные державы, стремились к приобретению как можно большего богатства и власти. Заполучив его, эти группы превращались в могущественную силу — в своем лесу, как это было в древнем мире, или на всем земном шаре, как это происходит в последние столетия: в XVII веке величайшей империей была Голландия, затем ее потеснила Великобритания, достигшая пика в 1800-е годы, далее инициатива перешла к Америке, захватившей мировое господство после Второй Мировой войны. Ныне на смену Штатам готов прийти Китай...
Долгое время главным источником власти была земля (а формой власти — феодальная монархия), начиная с XVIII века таким источником становится промышленность (а формой власти — капитализм). Монархическая формула успеха проста: продукты, произведенные на определенном участке земли, распределяются в связи со сложившейся социальной иерархией; власть, с одной стороны, заинтересована в расширении этих земель, с другой — в защите имеющихся благ. Капиталистическая формула успеха такова: пользуясь благоприятными социально-политическими условиями, предприимчивые образованные люди придумывают выгодные инновации, получают финансирование, превращают инновации в производство, которое создает продукт, полезный и выгодный максимально большому числу людей; государство крепнет и богатеет. Рэй Далио выделяет восемь факторов, оптимальное сочетание которых превращает страну в мировую державу:
1) уровень образования в стране;
2) конкурентоспособность;
3) технологии;
4) экономическое производство;
5) доля в мировой торговле;
6) военная мощь;
7) финансовая устойчивость;
8) обладание резервной валютой.
Цикл, который проходит каждая мировая держава, включает три фазы:
1) восхождение (страна получает очевидные конкурентные преимущества, богатеет, развивает технологии, завладевает значительной долей мировых богатств, ее валюта становится резервной);
2) благоденствие (мировая держава находится на пике могущества, подчиняя своему финансовому влиянию другие страны);
3) разрушение прежнего порядка (держава теряет конкурентные преимущества, все больше увязая в долгах из-за того, что постоянно занимает другим странам; растет дистанция между богатыми и бедными, это провоцирует внутриполитическую напряженность; элиты выводят капитал из страны; все труднее становится сопротивляться натиску голодных и злых конкурентов, столкновения с ними провоцируют внешнеполитический конфликт, разрешающийся большой войной, после которой устанавливается новый мировой порядок).
Рассмотрев примеры четырех мировых держав XVII-XXI веков — Голландии, Британской империи, США и Китая, Рэй Далио приходит к выводу, что экономическая жизнь мировых держав подвержена цикличности — добившись могущества, страны в конце концов оказываются в финансовой ловушке. Причина этой ловушки кроется в самой природе денег.
Период благоденствия держав и, соответственно, период сохранения мирового порядка длится в среднем 40–80 лет, а период кризиса занимает пару десятилетий. Даже с поправкой на всяческие непредсказуемости (все-таки речь об истории, а не о математике) срок мировой державы — столетие, а последняя смена глобального порядка состоялась в 1945 году.
Плохая новость: прошло 75 лет, мы близки к завершению цикла, и тревожные признаки этого налицо, причем к трем ключевым факторам, ставшим причиной написания этой книги, добавилась еще и пандемия коронавируса.
Хорошая новость: человечество еще успевает задуматься над несколькими важными вопросами мироустройства, которыми Рэй Далио обещает поделиться во второй части книги.
(Саммари книги целиком мы опубликуем сразу после ее выхода 24 ноября, как обычно, его можно будет читать и слушать аудио онлайн)
Читать другую главу: Китай в мировой экономике.