Робин Гуд, который забирает у бедных и передает богатым: противоречивая история финансового стартапа Robinhood

Послушать пост:

Robinhood — стартап, созданный двумя молодыми предпринимателями из Кремниевой долины: Владимиром Теневым (рожден в Болагрии) и Байджу Бхаттом (сын иммигрантов из Индии) в 2013 году. Robinhood даёт возможность инвестировать на фондовом рынке без комиссий. Само по себе название компании стало именем нарицательным, обозначающим инвестиции начинающих инвесторов. В 2020 году на фондовый рынок пришли миллионы новых клиентов. Вероятно, такого никогда не было в современной истории и Robinhood, в том числе, создал инфраструктуру для этого массового движения. 

Компания Robinhood была названа в честь благородного разбойника, который грабил богатых и отдавал бедным. «Обеспечить доступ к финансовым рынкам всем, а не только богатым» — именно так звучит миссия Robinhood. Но в наши дни образ этого героя принял необычную форму. О том, как стартапу удалось очень быстро разбогатеть на финансовом посредничестве, мы расскажем в этой статье.

По стопам Facebook

Удобное бесплатное приложение, быстрая регистрация, отсутствие сборов и комиссий — все как у Facebook — привлекли миллионы начинающих частных инвесторов. Аудитория Robinhood — поколение миллениалов, средний возраст клиентов 31 год.

«Молод, беден и хочешь инвестировать? Robinhood — это приложение для тебя» — The Wall Street Journal.

Популярности Robinhood способствовал карантин, заперший людей дома, низкие ставки по депозитам и стремительный рост фондового рынка и рынка криптовалют. 

Получив чек на $1200 (единовременная выплата от Правительства США для значимой части граждан), начинающие трейдеры начали торговать на фондовом рынке с помощью мобильного приложения и потерять деньги (в период с апреля 2020 по январь 2021 года) было практически невозможно! 

За первые 4 месяца 2020 года у компании появилось более 3 млн клиентов, а сейчас их больше 13 млн. Большая часть клиентов впервые торгуют на фондовом рынке. У клиентов Robinhood небольшой счет - средний размер счета 5 000 долларов, что значимо меньше, чем у традиционных онлайн брокеров, например, InteractiveBrokers или Ameritrade.

Несмотря на то, что Robinhood помог многим новичкам стать миллионерами, в модели компании есть и оборотная сторона. Свободный доступ к торгам на фоне отсутствия опыта и знаний для многих новоиспеченных инвесторов обернулся большим разочарованием. Интересно, что многие обвиняют Robinhood в том, что инвесторы этой платформы покупают бумаги, не анализируя компании. 99% не читают финансовой отчетности компаний, которые они покупают и не знают имени ее CEO.

Пока рынок растет - это не проблема, но что случиться, когда рынок начнет падать не знает никто. В июне 2020 года студент Университета Небраски Александр Кернс покончил с собой, увидев на своем торговом счете отрицательный баланс в размере $730 000. В предсмертной записке Кернс, которому на момент смерти было 20 лет, обвинил Robinhood в том, что сервис позволил ему пойти на слишком большой риск.

Сколько таких самоубийств клиентов компании Robinhood ждет нас впереди при падении рынка? 

На чем зарабатывает Robinhood?

Компания начинала с торговли акциями, добавив позже опционы, а затем и криптовалюту. Если криптобиржи берут комиссию за куплю-продажу валюты от 1 до 4%, то Robinhood и здесь отказался от нее.

«На фоне пандемии и связанного с ней резкого роста онлайн-бизнеса, Robinhood привлекла $800 млн от венчурных инвесторов. В течение 2020 года стоимость компании достигла $11,2 млрд, а ее соучредители получили чистую прибыль в размере $1 млрд каждый.» — FORBES

Если Robinhood не взимают комиссии за сделки, то на чем компания зарабатывает?

По данным Forbes, основной доход компании приносит оплата за поток заявок (payment for order flow, PFOF). То есть, получив заявку от клиента, Robinhood не исполняет ее на бирже, а перепродает крупному брокеру, который платит за посредничество и зарабатывает на этой информации.

И хотя такой способ получения прибыли является законным, многие критикуют Robinhood.

Дополнительный доход приносит продажа подписки на информацию Gold membership. Членство стоит 5 долларов в месяц.

Из-за того, что компания не обеспечивала своим клиентам лучшую цену за заказы, FINRA (Служба регулирования отрасли финансовых услуг США) оштрафовала Robinhood на $1,25 млн. Компанию обвинили в том, что она действовала не в интересах своих пользователей, а заключала сделки ориентируясь на своих партнеров, которые платили за заявки.

Многие шутят, что Тенев и Бхатт создали неправильного Робин Гуда, который забирает деньги у бедных и наживается на том, что отдает их богатым.

Смотрите также нашу подборку книг об инвестициях и финансах.